投資ガイド

IBB・XBI:バイオテク

バイオテクセクターは、より多様な「ヘルスケア」セクター(代表的ETFは「XLV」)の中の、サブセクターと位置づけられます。研究開発の進展や、大手が仕掛けるM&Aによって業績変動が激しく、そもそも足元の業績が赤字でも期待で買われるため、「ヘルスケア」セクター全体と比較してよりボラタイルな動きをします。また、市場全体の動きとは独立して動くことが多いセクターともいえます。
(参考:米アムジェン 、オニキス を104億ドルで買収へ:ロイター

バイオテクセクターのETFには、「IBB」、「XBI」、「PBE」、「BBH」、「FBT」などがあります。

バイオテクセクターのETFの中で、時価総額最大で且つ歴史の長い銘柄が、IBBです。
9/6/2013時点で、純資産総額約37億ドル、管理報酬0.48%、組入銘柄数124。
当初設定日は、2001年2月。組入れトップ5は、CELG、AMGN、GILD、BIIB、REGNで、全体の約32%を占めます。

★Amgen(AMGN)、Celgene(CELG)、Gilead(GILD)、Biogen(BIIB)の4社は、バイオテクノロジー業界の「BIG 4」と呼ばれています。

IBBと対照的なETFの一つが、XBIです。
9/7/2013時点で、純資産総額約10億ドル、管理報酬0.35%、組入銘柄数58。
当初設定日は、2006年1月。組入れトップ5は、ALNY、NPSP、ASTX、INCY、ITMNで約14%です。

IBBは上位大手5銘柄で全体の約1/3を占めるのに対して、XBIは、「equal-weighted market cap index」をなぞるため銘柄間のウェイトの差が少なく、上位5銘柄でも約14%です。(なお、XBIの中の、CELG、AMGN、GILD、BIIB、REGNの合計は約10%です)。XBIの方が、上記の「BIG 4」のような大手企業への依存が少なく、より時価総額の小さい企業に対してのウェイトが大きくなっています。

両銘柄とも、下記の表をみてのとおり年初からのパフォーマンスは良好です。

★IBBは国内のネット証券(楽天、SBI、マネックス)でも取り扱っているようです。(2013年8月31日時点)

★バイオテクのような変動の激しい銘柄は、ポートフォリオの中では「サテライト」部分としてアルファ(個人の力量による儲け)を狙い、一方「コア」部分では(SPYなどで)ベータ(市場通りの損益)を狙うのが適切かと思います。


IBB
iShares Nasdaq Biotechnology ETF
http://us.ishares.com/product_info/fund/overview/IBB.htm

Expense Ratio: 0.48%
Inception Date: 2/5/2001
Net assets: 3.55B



Ticker
Name
Weight
Marlet Value
CELGCELGENE CORP8.66$320,140,450
AMGNAMGEN INC8.24$304,673,213
GILDGILEAD SCIENCES INC8.22$303,982,895
BIIBBIOGEN IDEC INC7.12$263,210,278
REGNREGENERON PHARMACEUTICALS6.74$249,472,313
ALXNALEXION PHARMACEUTICALS INC4.23$156,493,042
MYLMYLAN INC3.77$139,430,820
VRTXVERTEX PHARMACEUTICALS INC3.57$132,094,254
ILMNILLUMINA INC2.66$98,398,192
BMRNBIOMARIN PHARMACEUTICAL INC2.66$98,323,964
ONXXONYX PHARMACEUTICALS INC2.48$91,602,369
WCRXWARNER CHILCOTT PLC-CLASS A1.53$56,495,564
as of 9/4/2013
Return
as of Aug 30, 2013
IBB (Mkt)
IBB (NAV)
Index
Year To Date41.2541.3314.14
1-Month-2.07-2.065.26
3-Month7.988.032.71
1-Year42.5642.6423.24
3-Year35.635.5412.71
5-Year17.9617.954.27

XBI
SPDR S&P Biotech ETF
https://www.spdrs.com/product/fund.seam?ticker=XBI

Gross Expense Ratio: 0.35%
Inception Date: 01/31/2006
Net assets: 953.48M



Ticker
Name
Weight
Market Value
ALNYAlnylam Pharmaceuticals Inc3.13%$3,438.25
NPSPNPS Pharmaceuticals Inc.3.00%$2,679.75
ASTXAstex Pharmaceuticals Inc.2.84%$785.18
INCYIncyte Corporation2.83%$5,292.88
ITMNInterMune Inc.2.67%$1,228.37
CLDXCelldex Therapeutics Inc.2.58%$1,935.61
AEGRAegerion Pharmaceuticals Inc.2.43%$2,720.19
ONXXOnyx Pharmaceuticals Inc.2.38%$9,081.09
PCYCPharmacyclics Inc.2.37%$8,702.54
SGENSeattle Genetics Inc.2.34%$5,381.85
As of 09/04/2013
Return
as of Aug 30, 2013
XBI (Mkt)
XBI (NAV)
Index
Year To Date35.7935.5614.14
1-Month-2.7-2.645.26
3-Month7.447.282.71
1-Year35.1434.9323.24
3-Year31.6431.7212.71
5-Year13.1713.124.27