投資ガイド

GURU:ヘッジファンド

2012年に設立されたばかりの話題のETF「GURU」を紹介します。
GURUは、米国に数千あるヘッジファンドの中から特に有力な60社を選出、それぞれが最も多く保有している米国上場株を組入れたETFです。
このETFが参考にするのは、「Form13F」(Reports Filed by Institutional Investment Managers)(SECに登録している一定規模以上の機関投資家が、ポートフォリオについて、四半期ごとにSECに対して提出することが義務付けられている報告書)です。
GURUに組入れられている各銘柄は、イコール・ウェイトで、四半期ごと(Form13Fの提出ごと)にリバランスされます。
(参考)
Form 13F—Reports Filed by Institutional Investment Managers

たとえば、著名ヘッジファンド投資家ジョン・ポールソンのファンド(Paulson & Co)のSECファイリングは、こちら(SEC-EDGAR)で確認できます。

★このETFのポイントは、通常20%以上の成功報酬が課されるヘッジファンドの「頭脳」を、0.75%の手数料だけで拝借てきるというところです。
★なお、GURUと類似のETFに、「ALFA」があります。ALFAの方は、「より多くの機関投資家が所有する銘柄は、ウェイトがより大きい」仕組みになっています。
★これらのETFが組入れるのは上場株だけですが、ヘッジファンドの実際の投資対象は、上場株の他にプライベートエクイティ、商品、デリバティブ、為替など広範囲にわたっています。
★これらのETFが組入れるのはロングポジションだけですが、ヘッジファンドの実際の投資はショートを含みます。
★最も重要な留意事項は、「4半期ごとの開示に連動するということは、ヘッジファンドの実際の投資とはタイムラグがあるという点です。
★Form13Fは誰でもアクセスできますし、GuruFocusのような便利なサイトもありますので、特定の著名投資家の(開示時点の)ポートフォリオを自分で拝借することはやろうと思えば可能です。「GURU」や「ALFA」は、そうした手間を一切省いて、手軽に多数のヘッジファンドの平均的なポートフォリオを作れる、というところがミソでしょうね。

参考:GuruFocus


GURU
Global X Top Guru Holdings Index ETF
http://www.globalxfunds.com/GURU

Net Expense Ratio: 0.75%
Net Assets: 129.03M, as of 09/06/2013
Fund Inception Date: Jun 4, 2012



Full Holdings

Weight
Name
Ticker
2.21CUMULUS MEDIACMLS
2.12EDUCATION MANAGEMENT CORPEDMC
2.03NXP SEMICONDUCTORSNXPI
2.00DECKERS OUTDOOR CORPDECK
1.99DIAMONDBACK ENERGYFANG
1.98VODAFONE GROUP PLC-SP ADRVOD.L
1.98MAGNACHIP SEMICONDUCT - DMX
1.97NATIONSTAR MTGE HOLDINGSNSM
1.96US AIRWAYS GROUP INCLCC
1.95PIONEER NATURAL RESOURCESPXD
1.94EQUINIX INCEQIX
1.92DELPHI AUTOMOTIVE PLCDLPH
1.89YAHOO INCYHOO
1.88AMERICAN INTERNATIONAL GPAIG
1.87HERTZ GLOBAL HOLDINGSHTZ
1.87LIBERTY GLOBAL PLC-ALBTYA
1.87INTEL CORPINTC
1.86LIBERTY MEDIA CORPLMCA
1.85GOOGLE INCGOOG
1.85SENSATA TECH HOLDINGS NVST
1.85PRICELINE.COM INCPCLN
1.85LOCKHEED MARTINLMT
1.84EMC CORP/MAEMC
1.84CELANESE CORPORATIONCE
1.84CROWN CASTLE INTLCCI
1.84NORTEK INCNTK
1.83DELL, INC.DELL
1.83HCA HOLDINGS INCHCA
1.83TIME WARNER, INC.TWX
1.83BP AMOCO PLC ADRBP
1.82CYTEC IND INCCYT
1.82TWENTY-FIRST CENT FOX, BFOX
1.82CP RAILWAYCP
1.82LIFE TECHNOLOGIES CORPLIFE
1.82CIT GROUP INCCIT
1.81APPLE INCAAPL
1.80HARTFORD FINL SHGH
1.80COMCAST CORP CLASS ACMCSA
1.80MERCK & CO INC/NJMRK
1.79BAIDU.COM, INC. ADRBIDU
1.79MOTOROLA SOLUTIONS INCMSI
1.79SPIRIT AEROSYSTEMSSPR
1.78CITIGROUPC
1.78MICROSOFT CORPMSFT
1.78PFIZERPFE
1.78ENTERPRISE PRODUCTS PRTNREPD
1.78OWENS-ILLINOIS INCOI
1.77ALLSCRIPTS-MISYS HEALTHMDRX
1.77AGRIUM INCAGU
1.76MBIA INCMBI
1.74HUDSON PACIFIC PROPERTIESHPP
1.73PANDORA MEDIA INCP
1.71AMERICA MOVIL-SRS L ADRAMX
1.57VIVUS INCORPORATEDVVUS
0.12CASH
as of 9/5/2013

Performance

Return
GURU (Mkt)
GURU (NAV)
Index
Year To Date24.3524.2116.15
1-Month-1.37-1.14-2.9
3-Month2.93.240.67
1-Year36.6236.5318.7
3-YearN/AN/A18.4
5-YearN/AN/A7.32
as of Aug 30, 2013