主要な米国株銘柄のベータ（β）値をおさえておこう

長期投資における重要な指標

私は、半導体関連やARK関連に関心が強く、またアクセスも増えるので（笑）成長株の記事が多くなっているのですが、本来の当サイト「米国株.com」の趣旨は、はじめて米国株に投資する方のための投資ガイドです。したがって、バリュー株の長期投資に関する記事も、並行して書いていきたいと思っています。

今回の記事は、長期投資で最も重要な指標の一つである、ベータ（β）値についてです。

ベータ（β）値とは？

ベータ（β）値とは、株式市場全体が増減したときに、個々の資産（株式やETFなど）がどれほど動くか（＝感応度）を示す値です。言い換えれば、株式市場の変動に対して、どの程度の相対的リスクを持っているかということを意味します。

米国株のβ値は、S&P500株価指数と比較します。たとえば；

• 銘柄Aは、S&P500指数と比較して、同じ方向に同じ程度、動きます。この場合、β値はプラス１です。
• 銘柄Bは、S&P500指数と比較して、同じ方向に1.5倍、動きます。この場合、β値はプラス１.5です。
• 銘柄Cは、S&P500指数と比較して、同じ方向に0.5倍、動きます。この場合、β値はプラス0.5です。
• 銘柄Dは、S&P500指数と比較して、逆方向に0.5倍、動きます。この場合、β値は、マイナス0.5です。

銘柄Aは、たとえばETF「SPY」ですね。
銘柄Bは、ボラティリティの高い成長株です。
銘柄Cは、ボラティリティの低いディフェンシブな銘柄です。
銘柄Dは、たとえばインバース型のETFです。
β値が異なるものを組み合わせたポートフォリオにすると、リスクの低減になります。

β値の計算構造を図解すると、以下のような感じになります。

（例）一定期間について、S&P500指数と特定の銘柄の毎月のリターンを下のようにプロットして近似直線（赤線）を求めると、その直線の傾きがβ値となります。

主要な米国株銘柄のベータ（β）値をおさえておこう

以下に主要な銘柄のβ値をあげておきます。β値の低いものから順に並べていますが、並べかえも可能です。
β値の基準日：2021年1月21日

注）上表の値は、以下のデータを利用しています。
データの出所：
List of US Stock Betas for Large-Cap Stocks (ABG Analytics)