2021年の成長率は8%超えか？特にアウトパフォームしそうなセクターは？
今週のBarron’sに、2021年「アフターコロナ」の投資戦略についての記事が掲載されています。
引用元：”As Covid Wanes, the U.S. Economy Could Soar. What That Means for Investors.” (Barron’s)
同記事のなかで、モルガンスタンレーは『2021年は8.1％の成長を予想（FRBの予測は4.2％）、また米10年債の利回りは年末までに2％に達するだろう』と、強気の予測をしています。
こうしたエコノミストの強気の成長予測を背景に、今年のセクター別の利益成長予想について、バロンズ誌は以下のような表を掲載しています。
| セクター | 2021年の利益成長予測 | 昨年末以降の修正 | 予想PER |
| コミュニケーションサービス | 13.5% | △5.3% | 24.0 |
| 一般消費材 | 49.2% | ▼0.3% | 28.2 |
| 生活必需品 | 5.9% | △0.5% | 20.1 |
| エネルギー | N/A | △47.7% | 30.0 |
| 金融 | 24.1% | △9.7% | 15.3 |
| ヘルスケア | 13.1% | △2.3% | 16.0 |
| 資本財 | 94.5% | ▼3.7% | 26.2 |
| 情報技術 | 17.7% | △6.0% | 26.0 |
| 素材 | 33.5% | △8.4% | 20.7 |
| 不動産 | 2.8% | △0.5% | 20.8 |
| ユーティリティ | 3.9% | ▼0.2% | 18.3 |
| S＆P500 | 24.7% | △4.6% | 20.4 |
特に、一般消費財、資本財（インダストリアル）、素材、金融、エネルギーの５つのセクターが有望そうです。
一般消費財、資本財、素材、金融、エネルギーの代表的ETFの比較
参考として、上記の５セクターについて、代表的なETF５つを比較してみました。
- XLY: The Consumer Discretionary Select Sector SPDR Fund（紫色）
- XLI：The Industrial Select Sector SPDR Fund（赤色）
- XLB: The Materials Select Sector SPDR Fund（オレンジ色）
- XLF: The Financial Select Sector SPDR Fund（水色）
- XLE: The Energy Select Sector SPDR Fund（緑色）
2021年の最高パフォーマンスは、どのセクターになるでしょう？エネルギーセクターが足元で急騰していますが、一般消費財、資本財、素材もよさそうです。
【足もとの2021年年初以降のチャート】
【コロナ前の2020年年初からのチャート】
【2011年からの長期チャート】
以下、個別に５つのETFを紹介します。運用会社はすべてState Street、純資産額等のデータはYahoo Financeより取得しています（閲覧日：2021年3月14日）
XLY: The Consumer Discretionary Select Sector SPDR Fund
米国株の一般消費財（Consumer Discretionary）セクターは範囲が広いので、XLYには、ナイキ、スターバックス、マクドナルド、ホームデポなどのほかに、アマゾンやテスラといったIT・ハイテク株も含まれています。
純資産：18.78B
分配金利回り：0.82%
年初来リターン：3.37%
ベータ値（5年間月次）：1.13
純経費率：0.12%
開始日：1998-12-16
保有上位10銘柄 (総資産の68.83%）
Amazon.com Inc AMZN 21.79%
Tesla Inc TSLA 14.98%
The Home Depot Inc HD 8.13%
McDonald’s Corp MCD 4.50%
Nike Inc B NKE 4.22%
Starbucks Corp SBUX 3.78%
Lowe’s Companies Inc LOW 3.49%
Booking Holdings Inc BKNG 2.84%
Target Corp TGT 2.74%
TJX Companies Inc TJX 2.36%
XLI：The Industrial Select Sector SPDR Fund
XLIの構成銘柄はわかりやすいですね。「世界景気のバロメータ」とよばれるキャタピラーなどが含まれています。
純資産：16.73B
分配金利回り：1.52%
年初来リターン：7.76%
ベータ値（5年間月次）：1.23
純経費率：0.12%
開始日：1998-12-16
保有上位10銘柄 (総資産の41.59%）
Honeywell International Inc HON 5.21%
Union Pacific Corp UNP 5.09%
Caterpillar Inc CAT 4.30%
United Parcel Service Inc Class B UPS 4.14%
Boeing Co BA 4.12%
General Electric Co GE 4.03%
Deere & Co DE 4.01%
Raytheon Technologies Corp RTX 4.01%
3M Co MMM 3.70%
Lockheed Martin Corp LMT 2.98%
XLB: The Materials Select Sector SPDR Fund
素材セクターは消費者になじみがない銘柄が多いですが、研究の余地が大きいです。なお保有第1位のリンデは、産業用ガスの世界第1位の会社です。
純資産：6.8B
分配金利回り：1.69%
年初来リターン：8.43%
ベータ値（5年間月次）：1.10
純経費率：0.12%
開始日：1998-12-16
保有上位10銘柄 (総資産の62.76%）
Linde PLC LIN.L 15.14%
Air Products & Chemicals Inc APD 6.67%
Sherwin-Williams Co SHW 6.57%
Ecolab Inc ECL 6.14%
Freeport-McMoRan Inc FCX 5.87%
Newmont Corp NEM 5.16%
Dow Inc DOW 4.73%
DuPont de Nemours Inc DD 4.45%
International Flavors & Fragrances Inc IFF 4.02%
Corteva Inc CTVA 4.01%
XLF: The Financial Select Sector SPDR Fund
XLFは、一般的な金融機関だけでなく、（バフェット氏の）バークシャーハサウェイが最上位に組み込まれていますね。
純資産：34.38B
分配金利回り：1.85%
年初来リターン：16.74%
ベータ値（5年間月次）：1.25
純経費率：0.12%
開始日：1998-12-16
保有上位10銘柄 (総資産の54.49%）
Berkshire Hathaway Inc Class B BRK.B 12.94%
JPMorgan Chase & Co JPM 12.40%
Bank of America Corp BAC 7.30%
Wells Fargo & Co WFC 4.13%
Citigroup Inc C 3.79%
Morgan Stanley MS 3.19%
Goldman Sachs Group Inc GS 3.04%
BlackRock Inc BLK 2.72%
Charles Schwab Corp SCHW 2.54%
American Express Co AXP 2.44%
XLE: The Energy Select Sector SPDR Fund
XLEは、やはり分配金利回りがダントツ高いですね。
純資産：20.45B
分配金利回り：4.42%
年初来リターン：41.04%
ベータ値（5年間月次）：1.93
純経費率：0.12%
開始日：1998-12-16
保有上位10銘柄 (総資産の78.26%）
Exxon Mobil Corp XOM 24.09%
Chevron Corp CVX 21.00%
ConocoPhillips COP 5.75%
Schlumberger Ltd SLB 4.47%
EOG Resources Inc EOG 4.33%
Phillips 66 PSX 4.17%
Marathon Petroleum Corp MPC 4.09%
Valero Energy Corp VLO 3.61%
Pioneer Natural Resources Co PXD 3.46%
Kinder Morgan Inc Class P KMI 3.29%
