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GURU:ヘッジファンド

2012年に設立されたばかりの話題のETF「GURU」を紹介します。
GURUは、米国に数千あるヘッジファンドの中から特に有力な60社を選出、それぞれが最も多く保有している米国上場株を組入れたETFです。
このETFが参考にするのは、「Form13F」(Reports Filed by Institutional Investment Managers)(SECに登録している一定規模以上の機関投資家が、ポートフォリオについて、四半期ごとにSECに対して提出することが義務付けられている報告書)です。
GURUに組入れられている各銘柄は、イコール・ウェイトで、四半期ごと(Form13Fの提出ごと)にリバランスされます。
(参考)
Form 13F—Reports Filed by Institutional Investment Managers

たとえば、著名ヘッジファンド投資家ジョン・ポールソンのファンド(Paulson & Co)のSECファイリングは、こちら(SEC-EDGAR)で確認できます。

★このETFのポイントは、通常20%以上の成功報酬が課されるヘッジファンドの「頭脳」を、0.75%の手数料だけで拝借てきるというところです。
★なお、GURUと類似のETFに、「ALFA」があります。ALFAの方は、「より多くの機関投資家が所有する銘柄は、ウェイトがより大きい」仕組みになっています。
★これらのETFが組入れるのは上場株だけですが、ヘッジファンドの実際の投資対象は、上場株の他にプライベートエクイティ、商品、デリバティブ、為替など広範囲にわたっています。
★これらのETFが組入れるのはロングポジションだけですが、ヘッジファンドの実際の投資はショートを含みます。
★最も重要な留意事項は、「4半期ごとの開示に連動するということは、ヘッジファンドの実際の投資とはタイムラグがあるという点です。
★Form13Fは誰でもアクセスできますし、GuruFocusのような便利なサイトもありますので、特定の著名投資家の(開示時点の)ポートフォリオを自分で拝借することはやろうと思えば可能です。「GURU」や「ALFA」は、そうした手間を一切省いて、手軽に多数のヘッジファンドの平均的なポートフォリオを作れる、というところがミソでしょうね。

参考:GuruFocus


GURU
Global X Top Guru Holdings Index ETF
http://www.globalxfunds.com/GURU

Net Expense Ratio: 0.75%
Net Assets: 129.03M, as of 09/06/2013
Fund Inception Date: Jun 4, 2012



Full Holdings

ティッカー銘柄名時価総額分配金利回りPBR
AVBAvalonBay Communities, Inc.22.024.032.06
EQREquity Residential21.674.142.07
ESSEssex Property Trust, Inc.15.273.552.51
MAAMid-America Apartment Communities, Inc.14.253.292.41
UDRUDR, Inc.10.993.863.36
CPTCamden Property Trust9.613.362.82
ACCAmerican Campus Communities, Inc.5.994.321.9
IRTIndependence Realty Trust, Inc.1.293.532.13
NXRTNexPoint Residential Trust Inc13.362.55
IRETInvestors Real Estate Trust0.91-1.7
AIVApartment Investment & Management Co Class A0.74-0.28
AIVApartment Inv Management0.74-0.28
APTSPreferred Apartment Communities, Inc.0.379.40.22
BRGBluerock Residential Growth REIT Inc Class A0.285.497.34
BRTBRT Apartments Corp0.255.981.35
CLPRClipper Realty, Inc.0.15.932.38

Performance

ティッカー銘柄名時価総額分配金利回りPBR
SUISun Communities, Inc.15.832.153.3
ELSEquity LifeStyle Properties, Inc.11.22.239.11
UMHUMH Properties, Inc.0.634.87.6


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