ダウ平均・S&P500・ナスダック100・ラッセル2000の、「相関関係の波動」を分析してみよう

相関関係とは？

相関関係とは、二つの値の関わり合いのことで、一方が変化すれば他方も変化する関係をいいます。相関関係には「正の相関」と「負の相関」があります。正の相関関係とは、一方が増加すると他方も増加するという関係で、負の相関関係は一方が増加すると他方が減少するという関係です。

本日は、米国の主要株価指数４つ（ダウ平均・S&P500・ナスダック100・ラッセル2000）について、それぞれの相関関係を分析してみたいと思います。

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ダウ平均・S&P500・ナスダック100・ラッセル2000の相関係数

4つの指数の組み合わせなので、以下の6通りとなります。

• ダウ平均とS&P500
• ダウ平均とナスダック100
• ダウ平均とラッセル2000
• S&P500とナスダック100
• S&P500とラッセル2000
• ナスダック100とラッセル2000

足元の分析

この6つの組み合わせについて、それぞれの相関係数の推移を見てみます。まず、以下のチャートは大統領選のあった昨年11月初旬以降、足元の状況を表示しています。
※なお相関係数の軸ラベルは、％表示しています。相関係数のパラメータである期間は、20で固定しています。

（クリックで拡大できます。）

上のチャートの下半分が、相関係数の推移です。（なお、上半分は各株価指数を単純比較しているもので、参考程度に。）

2020年年初からの分析

次に、もう少し長いスパンで、コロナショックの前後を含めて2020年年初からの状況を見てみます。
（クリックで拡大できます。）

（参考）TradingViewのスクリプト

なお、今回使用したTradingViewのPineスクリプトは、以下の自作スクリプトです。

//@version=4
study( "Stock Indices Correlation: https://beikokukabu.com/" )
plot( correlation(security("US30" ,"D" ,close),security("US100" ,"D" ,close) ,20 ),
　linewidth = 2, color=color.navy,title = "DOW30 vs NASDAQ100" )
plot( correlation(security("US30" ,"D" ,close),security("US500" ,"D" ,close) ,20 ),
　linewidth = 2, color=color.orange,title = "DOW30 vs S&P500" ) 
plot( correlation(security("US30" ,"D" ,close),security("US2000" ,"D" ,close) ,20 ),
　linewidth = 2, color=color.yellow ,title = "DOW30 vs Russel2000" ) 
plot( correlation(security("US100" ,"D" ,close),security("US500" ,"D" ,close) ,20 ),
　linewidth = 2, color=color.green,title = "S&P500 vs NASDAQ100" ) 
plot( correlation(security("US100" ,"D" ,close),security("US2000" ,"D" ,close) ,20 ),
　linewidth = 2, color=color.blue ,title = "NASDAQ100 vs Russel2000" ) 
plot( correlation(security("US500" ,"D" ,close),security("US2000" ,"D" ,close) ,20 ),
　linewidth = 2, color=color.red ,title = "S&P500 vs Russel2000" ) 
hline(0, linewidth = 1, linestyle=hline.style_solid)  
hline(0.5, linewidth = 1, linestyle=hline.style_dotted)  
hline(1, linewidth = 1, linestyle=hline.style_solid) 

以上、ご参考になれば幸いです。

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