「米国REIT」特集(3)米国REIT関連のETF

米国REIT関連のETF

米国REIT特集の3回目として、今回は米国REIT関連のETFをご紹介したいと思います。

米国REITに投資するETFは多数ありますが、その中で保守的な運用方針で時価総額が大きいものとして:

  • IYR:iShares U.S. Real Estate ETF
  • SCHH :Schwab US REIT ETF
  • XLRE :Real Estate Select Sector SPDR Fund
    などがあります。

一方で、モーゲージREITを対象にしたものや、高い配当利回りを目指すETFなど、リスクが相対的に高いものもあります。その中の一例として「KBWY」をとりあげたいと思います。

KBWYは全くおすすめしませんが、運用方針が違うとどれだけリスクが大きいかを知っていただくために、あえてご紹介したいと思います。

各ETFのパフォーマンス

以下のチャートは、2018年年初から2020年12月までの直近3年間の比較チャートです。
青がIYR、緑がSCHH、赤がXLRE、紫がKBWY、さらに参考としてS&P500がオレンジ色です。
(クリックで拡大できます。)

IYRSCHHXLREは、保守的に大手REITで運用するETFですが、どれもS&P500よりはるかにアンダーパフォームしています。(REITのETFの場合は、価格だけでなく分配金利回りとのバランスがもちろん重要ですが、まずは価格の推移をみてください。)
一方、一番下の紫のKBWYは、コロナ相場の急落時には-60%下落、直近でも-40%の下落です。利回りの高いREITで運用すると、とてもリスクが大きいことがわかります。

IYR:iShares U.S. Real Estate ETF

運用会社:BrackRock
Yahoo Finance

純資産:4.75B
利回り:2.97%
純経費率:0.42%
開始日:2000-06-12

保有上位10銘柄(2020年12月24日)
AMT:AMERICAN TOWER REIT CORP 8.63%
PLD:PROLOGIS REIT INC 6.39%
CCI:CROWN CASTLE INTERNATIONAL REIT CO 5.90%
EQIX:EQUINIX REIT INC 4.79%
DLR:DIGITAL REALTY TRUST REIT INC 3.43%
CSGP:COSTAR GROUP INC 3.18%
PSA:PUBLIC STORAGE REIT 3.10%
SBAC:SBA COMMUNICATIONS REIT CORP CLASS 2.72%
SPG:SIMON PROPERTY GROUP REIT INC 2.46%
WELL:WELLTOWER INC 2.36%

SCHH:Schwab US REIT ETF

運用会社:Charles Schwab
Yahoo Finance

純資産:4.51B
利回り:3.07%
純経費率:0.07%
開始日:2011-01-13

保有上位10銘柄(2020年12月24日)
AMT:AMERICAN TOWER CORP REIT 8.51%
PLD:PROLOGIS INC REIT 6.30%
CCI:CROWN CASTLE INTL CORP REIT 5.82%
EQIX:EQUINIX INC REIT 4.66%
DLR:DIGITAL REALTY TRUST INC REIT 3.41%
PSA:PUBLIC STORAGE REIT 3.08%
SBAC:SBA COMMUNICATIONS CORP REIT 2.71%
SPG:SIMON PROPERTY GROUP INC REIT 2.45%
WELL:WELLTOWER INC REIT 2.35%
WY:WEYERHAEUSER CO REIT 2.24%

XLRE:Real Estate Select Sector SPDR Fund

運用会社: State Street
Yahoo Finance

純資産:2.24B
利回り:3.01%
純経費率:0.13%
開始日:2015-10-07

保有上位10銘柄(2020年12月24日)
AMT:American Tower Corporation 12.89%
PLD:Prologis Inc. 9.54%
CCI:Crown Castle International Corp 8.82%
EQIX:Equinix Inc. 8.35%
DLR:Digital Realty Trust Inc. 5.11%
PSA:Public Storage 4.62%
SBAC:SBA Communications Corp. Class A 4.06%
SPG:Simon Property Group Inc. 3.67%
WELL:Welltower Inc. 3.52%
WY:Weyerhaeuser Company 3.36%

以上3つの大型ETFは、保守的な運用方針で構成銘柄がほとんど同じ(大型で優良なREITで運用)であることがわかります。

KBWY:Invesco KBW Premium Yield Equity REIT ETF

運用会社:Invesco
Yahoo Finance

純資産:192.88M
NAV 20.45
利回り:10.83%
純経費率:0.35%
開始日:2010-12-02

保有上位10銘柄(2020年12月24日)
GEO:GEO Group Inc 6.54%(別の記事「変わり種の米国REIT銘柄」をご参照下さい。)
AFIN:American Finance Trust Inc 5.74%
GNL:Global Net Lease Inc 4.66%
OPI:Office Properties Income Trust 4.61%
APTS:Preferred Apartment Communities Inc 4.04%
GOOD:Gladstone Commercial Corp 3.80%
SBRA:Sabra Health Care REIT Inc 3.77%
BPYU:Brookfield Property REIT Inc 3.74%
CIO:City Office REIT Inc 3.58%
SRC:Spirit Realty Capital Inc 3.56%

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