長期投資の狙い目セクター「食品株」を分析してみよう

優良銘柄の多い米国食品セクター

米国株の中の食品セクターは、M&Aで生き残った長い歴史と、高価値のブランドのポートフォリオ良好なバランスシートを併せ持つ銘柄が数多くあります。

ちょうど直近のバロンズに、食品株の特集記事が掲載されていますので、ご紹介したいと思います。
Packaged Foods Boomed During the Pandemic. Why Their Stocks Still Have Room to Run.
(出所:バロンズ

抜粋すると、以下のような内容です。

  • パンデミックに起因するパッケージ食品の需要は、正常化後も長く続く可能性があります。
  • 市場の注目が「アフターコロナ関連」にシフトしたため、食品株はS&P500を大きく下回っており、3%台の配当利回りがあるにもかかわらず、2021年予想PERは16倍にとどまっています(S&P500の予想PERは22倍です)。
  • パッケージ食品セクターの主要銘柄は今後、1桁台前半の売上成長率と、1桁台後半のEPS成長率が予想されます。

(下表もバロンズより抜粋)

ティッカー銘柄名時価総額 (Bil)52週増減率2021予想PER配当利回り
CPBCampbell Soup
(米国株.com記事)
15.0-0.02516.10.03
CAGConagra Brands
(米国株.com記事)
18.311.314.52.9
GISGeneral Mills
(米国株.com記事)
37.83.116.73.3
HSYHershey
(米国株.com記事)
33.613.2242
TWNKHostess Brands
(米国株.com記事)
2.031.517.9n/a
SJMJ. M. Smucker
(米国株.com記事)
14.511.415.32.7
KKellogg
(米国株.com記事)
21.7-1.1163.6
KHCKraft Heinz
(米国株.com記事)
50.142.4163.9
MDLZMondelez International
(米国株.com記事)
83.71420.82.1

最も時価総額の大きい大型株は、モンデリーズですね。次に大きい銘柄が、バフェット氏率いるバークシャーハサウェイが投資するクラフト・ハインツです。

キャンディー市場でトップの地位を占めるハーシーと、売上高の約35%を成長率の高い新興市場から得ているモンデリーズが、相対的に高い業績見通しを持っています。(したがって、両社の予想PERはリスト内で最も高い水準ですね。)

ハーシーの主要な競合はマーズですが、米国市場で両社は複占の状態で、ブランド間の競争はほとんどありません。市場は、年間収益は2%~4%増加、1株当たり利益は6%~8%増加と予測されています。

オレオは世界中で売れると思います。一方ハーシーの甘すぎるチョコは、他国では売れないと思うのですがとにかく米国ではすごく売れるのですね。

モンデリーズは、構造的に有利なポートフォリオで海外展開しており、またオレオは米国のトップのクッキーです。同社は、年間収益が3%以上増加、1株当たり利益が1桁台後半を目標としています。

クラフト・ハインツは、足元で最も買われており、52週増減は42%増です。バロンズは、現在の配当は持続可能であるとみており、また年間売上高を1%~2%増加、1株当たり利益を4%~6%増加の目標は保守的な予測とみています。

目次に戻る

食品セクターの財務分析

以上、バロンズの挙げた食品株のうち、S&P500構成銘柄の8つ(TWNK以外)を、他の財務指標でも分析できるように比較表を作りましたので、下表をご覧ください。(データ出所:Yahoo Finance、2021年4月23日時点)
列見出しの▲▼で、並べかえできます。

ティッカー銘柄名プロフィットマージンオペレーティングマージンROAROE収益成長率(四半期)DE レシオキャッシュフロー・マージン
MDLZMondelez International Inc. Class A13.3716.164.0612.995.676.1114.9
GISGeneral Mills Inc.13.6819.197.1128.38.1141.5719.97
KHCKraft Heinz Company1.3622.483.660.716.258.0218.82
HSYHershey Company15.6922.1413.0664.055.7215.4320.86
CAGConagra Brands Inc.10.1518.586.1514.728.5114.1217.14
KKellogg Company9.0913.476.5236.377.5223.9614.45
SJMJ.M. Smucker Company11.6917.995.5611.675.360.919.09
CPBCampbell Soup Company9.0115.717.2929.725.4213.9514.94

全体的に優良銘柄がそろっていますが、財務体質としては、クラフトハインツ、ハーシー、ケロッグ、ゼネラルミルズなどがより頑強であると考えます。ただし、上記のバロンズの記事通り、成長性では、ハーシーとモンデリーズ、次にクラフトハインツが抜きん出ている、という見立てです。
成長性もあって、3%台の配当利回りもある米国の食品セクターは、長期投資のポートフォリオの一部として候補になりえると思います。
ご参考になれば幸いです。

目次に戻る

コラム
スポンサーリンク

【(オススメ)グローバル投資戦略で最適な金融商品を選べる「IG証券」。ARKKも可能】
IG証券
ARKK・ARKQなどのARKのETFを取り扱う国内証券はここだけ(CFD)
米国株、日本株、欧州株、ETF等のCFD:約12,000銘柄
世界の主要株価指数CFD:約40銘柄
金、原油など商品CFD:約70銘柄
通貨(FX):約100通貨ペア
ノックアウト・オプション
ロンドン取引所上場、世界23万人以上が利用、CFD世界No1
全部IG証券のCFDでワンストップ取引!

【(オススメ)下落局面でも利益を狙える株価指数CFD】
楽天CFD
レバレッジ:日米欧株価指数:10倍、商品:20倍
下落局面でも売りから入って利益を狙える
はじめてのCFDを楽天証券で
MT4自動売買も可能
取引手数料ゼロ
US30(ダウ平均)、US500(S&P500)、US100(ナスダック100)、JP225(日経平均)、UK100(英FT100)、GER30(独DAX30)、EU50(ユーロ50)
DMM CFDDMM CFD
レバレッジ:日米株価指数:10倍、商品:20倍
下落局面でも売りから入って利益を狙える
原則固定スプレッド
安心のDMMグループ
US30(ダウ平均)、US500(S&P500)、US100(ナスダック100)、JP225(日経平均)

【米国株の個別銘柄・ETFを取り扱う国内証券会社】
マネックス証券
銘柄数:4,000超
手数料:0.45%(税抜)下限0$~上限20$
特定口座対応
米国株専用スマホアプリTradeStation
為替手数料ゼロ(円貨決済での買付も適用)
銘柄スカウター米国株
NISA対応
楽天証券
銘柄数:4,000超
手数料:0.45%(税抜)下限0$~上限20$
特定口座対応
スマホiSPEED、マーケットスピード
特定ETF買付Feeゼロ
広瀬隆雄氏レポート・バロンズ要約
ドル・円決済選択可
NISA対応
SBI証券
銘柄数:4,000超
手数料:0.45%(税抜)下限0$~上限20$
特定口座対応
米国立会時間に注文可
逆指値注文可
定期的買付可
住信SBIネット銀行で入出金手数料無料
IPOスピードキャッチ
NISA対応
PayPay証券(旧OneTapBuy)
銘柄数:100超
手数料:基準価格x0.5%
2021年2月1日、One Tap BUYは「PayPay証券」へ
1,000円から米国の優良銘柄の株主に
操作はスマホ3タップだけ
誕生記念キャンペーン・キャッシュバック
BDCのARCC、MAIN取扱


【ビットコイン業者比較】
コインチェックCoincheck (コインチェック)
取扱銘柄16種類・国内No.1
取引手数料無料、マネックス運営
国内最強。初心者はまずココ
DMM BitcoinDMMビットコイン
レバレッジ取引可能!(4倍)
スマホアプリのチャート充実
安心のDMMグループ
GMOコイン
取引手数料無料
安心の東証一部
ビットコイン購入まで最短10分
bitFlyerbitFlyer (ビットフライヤー)
国内ビットコイン取引高No1
ユーザー数が多く相場が安定
スマホアプリでFX取引もOK
暗号資産CFDマネックスビットコイン
レバレッジ最大2倍
土日も含めて24時間365日取引可能
各種手数料0円
かんたんスマホアプリ

モトリーフール
米国株投資ガイド『米国株.com』
タイトルとURLをコピーしました